Vous trouverez un état de l’art des outils lié aux actifs immatériels, avec leurs auteurs, thèmes et objectifs prioritaires ainsi que les cibles auxquelles ils sont adressés.
Auteur(s) référent(s) : Robert S. Kaplan et David Norton
Thèmes couverts : Mesurer les activités d’une entreprise pour permettre un meilleur pilotage stratégique.
Objectifs prioritaires : Mesurer les activités d’une entreprise pour permettre un meilleur pilotage stratégique.
Cibles prioritaires : Tous
Grands principes : Vise à mesurer les activités d’une entreprise selon les perspectives principales : client, processus, apprentissage, finances. La méthode s’attache non seulement aux résultats financiers, mais aussi aux compétences, processus et comportements clients qui produisent ces résultats, afin que les organisations se concentrent sur l’avenir et agissent dans leur meilleur intérêt, à court et long terme.
Auteur(s) référent(s) : Bizinnov
Thèmes couverts : Évaluer la valeur de l’entreprise avec un autre regard que seulement les éléments déterminés à partir des données financières historiques (liasses fiscales).
Objectifs prioritaires : Une méthode et des outils simples pour une prise de conscience du plus grand nombre du patrimoine immatériel d’une entreprise.
Cibles prioritaires : Tous
Grands principes : L’étude de l’entreprise s’effectue en trois temps : diagnostic des risques de l’entreprise; notation du capital immatériel; et valorisation. La méthode de valorisation utilisée consiste à noter les actifs immatériels, puis les valoriser. Pour cela le système CMMI (Capability Maturity Model + Intégration) est utilisé.
Auteur(s) référent(s) :
Mise au point : Jacques Richard (université Paris Dauphine 2012). Développement et application : Hervé Gbego (société Compta durable), disparu en 2023.
Thèmes couverts : Différentes catégories de capitaux, avec une vision extensive de la responsabilité de l’entreprise.
Objectifs prioritaires : Étendre la comptabilité traditionnelle aux capitaux extra-financiers, en concevant un profit qui ne dégrade pas les capitaux dits ‘naturels’, humains et financiers de l’organisation.
Cibles prioritaires : Les entreprises soucieuses de la préservation de leur capital humain, et leur capital dit “naturel”.
Grands principes : Le modèle CARE reprend à son compte les principes de la comptabilité traditionnelle pour l’étendre aux capitaux naturels et humains. Pour obtenir un profit intégrant les coûts relatifs au développement durable, CARE généralise la notion de profit selon laquelle le profit représente le montant maximum que l’on peut dépenser sur une période tout en maintenant le capital. CARE vise ainsi à concevoir un profit qui ne dégrade pas les capitaux naturels, humains et financiers de l’organisation.
Auteur(s) référent(s) : Atemis / DGE / Observatoire Immatériel
Thèmes couverts : Identifier, évaluer, activer les ressources immatérielles pour développer son entreprise.
Objectifs prioritaires : Méthodologie pour appréhender simplement, évaluer les actifs immatériels de manière macro, et favoriser le dialogue entre chef d’entreprise d’une PME et financiers (banque, investisseur).
Cibles prioritaires : TPE/PME
Grands principes : Référentiel des ressources immatérielles stratégiques dans les TPE-PME se présente en 10 grandes catégories de ressources immatérielles, décomposées en 26 thématiques.
Auteur(s) référent(s) : IDESO (Initiatives des Dirigeants d’Entreprises du Sud-Ouest), association loi 1901
Voir le site www.immateriel.org pour informations complémentaires.
Thèmes couverts : Sensibilisation des dirigeants de PME-PMI sur l’importance de l’investissement immatériel. Évaluation, valorisation et développement du capital immatériel. Performance durable (corrélation entre les facteurs immatériels et la performance économique de l’entreprise). Positionnement du dirigeant et de son leadership.
Objectifs prioritaires : Révéler l’impact des investissements immatériels sur la performance, la résilience et la pérennité des PME/PMI. Mettre en évidence le rôle primordial du chef d’entreprise dans la mise en œuvre d’améliorations continues.
Cibles prioritaires : Les dirigeants de PME/PMI de tous secteurs d’activité. Cibles secondaires (ETI et Filiales de grands groupes) et PME-PMI en phase de transmission (cédants/acquéreurs).
Grands principes : La méthodologie est mise en œuvre par des consultants formés et accrédités par l’association IDESO. Sur une demi-journée, elle consiste en une interview stratégique préalable, puis un questionnement dirigé et thématique : capital humain, capital organisationnel, capital relationnel, puis analyse de risque sur le contexte/l’environnement).
Ce questionnement contribue à une évaluation chiffrée sous forme d’un coefficient immatériel global (interne externe). Ce coefficient est alors utilisé dans la formule du Goodwill pour une valorisation financière de la société. Cette valeur immatérielle est très importante dans les transmissions d’entreprises pour assurer leur pérennité. En addition, un coefficient de performance économique (sur la base de 2 ratios financiers) complète l’étude pour confirmer la performance globale et durable d’une société (issu d’une corrélation entre le coefficient immatériel global et le coefficient économique). Enfin, le positionnement du dirigeant et de son leadership dans son entreprise se révèle tout au long de la démarche et se matérialise graphiquement à l’issue du diagnostic.
Auteur(s) référent(s) : Coimbatore Krishnao Prahalad et Gary Hamel (dans la Harvard Business Review -1994).
Thèmes couverts : Diagnostic des compétences fondamentales qui permettent à l’entreprise de déployer des ressources, afin d’obtenir un avantage concurrentiel difficilement imitable, et de se développer autour de ses compétences cœur.
Objectifs prioritaires : Maximiser la valeur créée en focalisant l’entreprise sur la détection de ses ressources et compétences clés. Piloter l’organisation en se focalisant sur ces ressources/compétences, et en externalisant les activités non essentielles.
Cibles prioritaires : Tous
Grands principes : Le “Cœur de compétences” ou la compétence distinctive d’une entreprise est ce qu’elle fait mieux que ses concurrents. Cela peut être toute compétence depuis le développement de nouveaux produits jusqu’à l’implication des salariés. Les théories actuelles préconisent que les activités qui ne font pas partie du cœur de compétence de l’entreprise soient externalisées. Si une compétence distinctive conduit à un avantage durable pour l’entreprise, il s’agit d’un avantage compétitif. Le « cœur de compétence est un domaine d’expertise qui résulte de l’harmonisation de technologies et d’activités professionnelles complexes ». Selon Prahalad et Hamel un cœur de compétence présente trois caractéristiques :
Auteur(s) référent(s) : Stewart
Thèmes couverts : C’est un indicateur qui peut être considéré comme un indicateur proche des flux de trésorerie mais il reste constitué de flux de fonds.
Objectifs prioritaires : L’EVA est un indicateur financier utile aux apporteurs de capitaux, qui vérifient si leurs investissements (stratégiques ou tactiques) génèrent un excédent de trésorerie.
Cibles prioritaires : Investisseurs
Grands principes : La valeur économique ajoutée (en anglais : économie value added, EVA) est l’excédent de résultat dû à l’activité d’une organisation par rapport au coût du financement des apporteurs de capitaux, partant d’un résultat d’exploitation retraité (proche de l’EBE).
Il permet de :
Auteur(s) référent(s) : Ariane Favier-Huillier, Cabinet de conseil Holo Way
Thèmes couverts : Diagnostic de l’ensemble des actifs immatériels d’une entreprise, évaluation extra-financière, stratégie, transformation, gouvernance, RSE, création de valeur, pilotage par les actifs immatériels
Objectifs prioritaires : L’outil vise à structurer la lecture du capital immatériel autour de dix actifs interdépendants. Il permet de révéler les leviers de transformation, d’objectiver des dimensions intangibles, et d’aligner gouvernance, stratégie et impact. Il sert aussi de support à la décision pour renforcer la cohérence entre les parties prenantes et développer un pilotage durable de la valeur.
Cibles prioritaires : Holo Diag s’adresse aux dirigeants, DAF, DRH, responsables RSE, consultants en transformation, investisseurs à impact et acteurs publics souhaitant intégrer les dimensions immatérielles dans leurs diagnostics et leurs plans d’action.
Grands principes : Le capital immatériel exige une approche systémique. Holo Diag repose sur une modélisation en dix actifs (gouvernance, organisation, savoirs, numérique, collaborateurs, clients, partenaires, écosystèmes, actionnariat, marque) pour en révéler les interdépendances. L’outil rend visibles, mesurables et comparables des actifs souvent négligés. Il intègre les logiques de transformation en identifiant les zones de tension et de levier dans les trajectoires de changement. Il soutient l’alignement stratégique et opérationnel en facilitant la cohérence entre vision, structure, processus et culture. Holo Diag fournit un langage commun et un cadre d’analyse opérationnel pour piloter la création de valeur immatérielle dans une dynamique d’adaptation continue.
Auteur(s) référent(s) : US
Thèmes couverts : La méthode des bénéfices excédentaires divise artificiellement les bénéfices d’une entreprise en deux flux de bénéfices distincts : un pour les actifs corporels et un pour les actifs incorporels.
Objectifs prioritaires : Méthode fondée sur les gains et l’excédent de gains.
Cibles prioritaires : Entreprise à participation restreinte.
Grands principes : Cette méthode actualise les résultats de l’entreprise sur la base de deux taux de capitalisation: un taux de rendement des immobilisations corporelles et un taux attribuable à l’écart d’acquisition de l’entreprise. La méthode est souvent décrite comme une méthode hybride car elle prend en compte la valeur des actifs de l’entreprise ainsi que les escomptes de flux de trésorerie escomptés.
L’équation suivante représente l’évaluation basée sur les deux taux de rendement :
V = Ea / R a + Eg / Cg
V = La valeur de l’entreprise
E a = Le bénéfice attribuable à un rendement des actifs
R a = Le taux de capitalisation approprié pour les bénéfices attribuables aux immobilisations corporelles nettes E g = Bénéfice supérieur à celui imputable à un rendement des actifs C g = Le taux de capitalisation approprié pour les bénéfices attribuables à l’écart d’acquisition Dans sa forme la plus courante, la valeur est calculée comme suit :
= E – A’Ra / Cg + A
= La valeur de la petite entreprise E = Le bénéfice ajusté de l’entreprise
A = Les actifs corporels nets de l’entreprise
Ra = Le taux de capitalisation approprié pour les bénéfices attribuables aux immobilisations corporelles nettes Cg = Le taux de capitalisation approprié de l’écart d’acquisition.
Auteur(s) référent(s) : IFRS
Thèmes couverts : Seuls les actifs qui peuvent faire l’objet d’achat ou de vente.
Objectifs prioritaires : Disposer d’un prix pour acheter ou vendre des actifs d’une entreprise.
Cibles prioritaires : Analystes financiers et directions financières.
Grands principes : La juste valeur est le prix qui serait reçu pour la vente d’un actif ou payé pour le transfert d’un passif dans une transaction ordonnée sur le marché principal (ou le plus avantageux), à la date d’évaluation, selon les conditions courantes du marché (i.e. un prix de sortie), que ce prix soit directement observable ou estimé en utilisant une autre technique d’évaluation.
Auteur(s) référent(s) : Irina Rodov, Philippe Leliaert
Thèmes couverts : Évaluer une partie des actifs incorporels.
Objectifs prioritaires : Évaluer le capital intellectuel.
Cibles prioritaires : Tous
Grands principes : Évaluer les valeurs monétaires des composants IC, une combinaison de mesure des actifs corporels et incorporels. La méthode vise à lier la valeur IC à la valorisation boursière supérieure à la valeur comptable.
Auteur(s) référent(s) : Apicil
Thèmes couverts : L’indice de Bien-Être au Travail (IBET©)* permet de mesurer le bien-être au travail.
Objectifs prioritaires : Indice qui permet d’évaluer le risque socio-organisationnel au sein de l’entreprise ou son potentiel de survaleur sociale. Doit permettre de calculer un « badwill » ou un « goodwill social ».
Cibles prioritaires : Tous
Grands principes : A compléter
Auteur(s) référent(s) : Ahmed Bounfour (Université Paris Sud), et CIGREF.
Thèmes couverts : La valeur dynamique de l’immatériel de l’entreprise.
Objectifs prioritaires : Décrire la valeur de l’immatériel de l’entreprise.
Cibles prioritaires : Grosse PME et ETI
Grands principes : Il s’agit d’une méthode d’analyse économique qui repose sur les travaux de la « Resource Based View » (RBV) et des capacités dynamiques de l’entreprise. Deux approches sont utilisées. La première est l’approche marché qui dépend de trois dimensions : les ressources et compétences, les processus et les outputs. On en tire des indicateurs de performances partiels et la somme de ces derniers permet de calculer un indicateur de performance globale pour l’entreprise, qui interviendra dans le calcul de la valeur dynamique du capital immatériel : valeur dynamique du capital immatériel = capital immatériel x indicateur de performance globale. La seconde est l’approche métier qui regroupe différentes facettes : la valeur d’efficience, la valeur de liaison, la valeur d’accélération, la valeur de restructuration, la valeur d’innovation, la valeur d’existence.
Auteur(s) référent(s) : Michel Voile et Vincent Lorphelin
Thèmes couverts : La mesure de l’utilité de l’activité d’une entreprise telle que perçue par son écosystème.
Objectifs prioritaires : Montrer que la création de richesse se fonde sur trois grandeurs mesurées: le capital, l’humain et l’utilité.
Cibles prioritaires : Toutes les entreprises.
Grands principes : La mesure d’utilité s’ajoute à celle du capital financier et humain. Elle est devenue possible grâce aux annotations numériques qui couvrent ou couvrent la quasi-totalité des champs économiques d’aujourd’hui. Montrer que la création de richesse dans l’économie numérique se fonde désormais sur trois grandeurs mesurables au lieu de deux (économie du 20e siècle) : le capital, l’humain et l’utilité.
Auteur(s) référent(s) : Michel Veillard et Jacques de Saint Front.
Thèmes couverts : Responsabilité Sociétale des Entreprises.
Objectifs prioritaires : L’objectif de ta Comptabilité Universelle est la valorisation monétaire des actions RSE d’une organisation. Cette valorisation aboutit à des comptes de résultat extra-financiers pour mieux choisir les actions à mener et pour communiquer sur les actions menées par l’organisation.
Cibles prioritaires : Tous
Grands principes : Le but de la Comptabilité Universelle est de s’appuyer sur les parties prenantes pour déterminer quels critères vont le mieux définir et piloter une action, de quantifier ces indicateurs et de leur donner une valeur monétaire, aboutissant ainsi à un compte de résultat et donc à un résultat de l’action étudiée. Cette démarche permet de faire reconnaître par les parties prenantes de l’organisation et ensuite par l’Etat et le grand public, l’ensemble des impacts du fonctionnement de l’organisation, dans tous les champs du développement durable : social, sociétal, environnemental, économique et de gouvernance.
Auteur(s) référent(s) : Stewart
Thèmes couverts : Valeur marchande.
Objectifs prioritaires : Mesure d’évaluation financière utilisée pour évaluer la valeur marchande actuelle d’une entreprise par rapport à sa valeur comptable.
Cibles prioritaires : M&l
Grands principes : La valeur de marché est le cours actuel de toutes les actions en circulation (c’est-à-dire le prix que te marché estime que la société vaut). La valeur comptable est le montant qui resterait si l’entreprise liquidait tous ses actifs et remboursait tous ses passifs. La valeur comptable est égale à l’actif net de l’entreprise et provient du bilan. En d’autres termes, le ratio est utilisé pour comparer les actifs nets d’une entreprise disponibles par rapport au prix de vente de ses actions.
Auteur(s) référent(s) : André Gorius
Thèmes couverts : La mesure de la valeur des actifs en appliquant un modèle par analogie utilisant les principes physiques de la thermodynamique.
Objectifs prioritaires : Retrouver les lois de l’économie fondées sur les actifs immatériels, grâce aux lois de la thermodynamique.
Cibles prioritaires : Les entreprises possédant des actifs technologiques.
Grands principes : L’analogie consiste à associer en économie l’énergie ou la chaleur à toute valeur issue de l’information dont le réservoir (d’énergie) est celui de la connaissance. Le travail est alors la valeur financière correspondante. L’application des principes de la thermodynamique permet alors d’expliquer comment on transforme une note extra-financière (la chaleur) en valeur financière (le travail) ou inversement. En poursuivant l’analogie on peut arriver à montrer comment la température d’un réservoir d’énergie correspond à sa propriété intellectuelle (ou à ses actifs immatériels) et comment le travail (les interactions et échanges) correspond au coût associé. La création de valeur est alors l’équivalent de la création de travail mécanique dans un moteur. Les capitaux sont analogues au contenu de chaleur dans ces réservoirs d’actifs immatériels (le potentiel des réservoirs). Les relations avec d’autres méthodes (IP Score et Thésaurus) ont été étudiées.
Auteur(s) référent(s) : Patrick Sénicourt
Thèmes couverts : L’auto-notation, le diagnostic et l’évaluation en ligne de l’entreprise.
Objectifs prioritaires : Analyse financière, notation bancaire, diagnostic, évaluation, prévention des difficultés des entreprises.
Cibles prioritaires : TPE/PME
Grands principes : Mise à disposition d’une méthodologie et d’une plate-forme faciles d’accès et d’utilisation, permettant aux dirigeants et à leurs conseils de construire les bases d’une communication financière lucide et de nature à renforcer la confiance de leurs partenaires financiers.
Auteur(s) référent(s) : Centre des Jeunes Dirigeants
Thèmes couverts : La valeur de l’entreprise au global.
Objectifs prioritaires : Mieux piloter son entreprise dans le cadre d’une performance globale, prenant en compte les externalités négatives et positives d’une activité économique.
Cibles prioritaires : Chef d’entreprise de toute taille.
Grands principes : L’idée est d’évaluer la performance de l’entreprise dans un contexte « global » : l’entreprise existe dans une matrice économique, sociale, sociétale et environnementale dont elle dépend et à laquelle elle contribue. La performance se décline en 10 objectifs (gouvernance responsable et participative, bien-être des salariés, stratégie économique et commerciale compétitive, etc.). Chaque objectif est décomposé en 10 questions qui permettent à l’entrepreneur de s’autoévaluer par une note sur 10, grâce à une échelle formalisée lui permettant de répondre. À la fin il obtient une note sur 100 et peut définir les actions qu’il souhaite mettre en place pour s’améliorer.
Auteur(s) référent(s) : Kea & Partners
Thèmes couverts : La valeur de l’immatériel de l’entreprise.
Objectifs prioritaires :
Cibles prioritaires : Grosse PME / ETI
Grands principes : Dans cette méthode, l’appréhension de la valeur se fait par son résultat d’exploitation. On distingue deux résultats d’exploitation dont la somme donne le résultat d’exploitation comptable : le REX ‘ »‘basique » » et le REX immatériel (REXi). Le résultat d’exploitation »basique » est obtenu par la différence entre le volume de l’entreprise au prix du produit de base du marché (low cost, no brand) moins la somme des coûts engagés par l’entreprise pour atteindre ce niveau de produit. Le REXi consiste à faire la différence de prix entre le produit de l’entreprise et le produit low cost no brand, moins ta somme des coûts engagés pour soutenir cette différenciation (les coûts de singularité). Kea promeut également la notion de Système d’Actifs Immatériels, qui sont des combinaisons d’actifs qui produisent des effets en synergie.
Auteur(s) référent(s) : Michel Bera & Christian Robert
Thèmes couverts : La Reference Value (synthèse de l’information financière et extra- financière exprimée en €) des entreprises, doit permettre de répondre aux attentes de toutes les entreprises, en matière de solvabilité, d’évaluation, de mesure de performance, de pérennité, de communication et de notoriété.
Objectifs prioritaires : Relever des écarts de valeur significatifs avec le cours de bourse, notamment pour certaines entreprises sous-valorisées par les marchés financiers.
Cibles prioritaires : Entreprises du CAC 40
Grands principes : Établir, contrôler et diffuser la valeur des entreprises (cotées, non cotées et non susceptibles d’être cotées) selon un modèle de calcul déposé, normé et public, qui prend en compte les pe
Auteur(s) référent(s) : Redf
Thèmes couverts : Évaluer les impacts sur les parties prenantes, identifier des moyens d’améliorer la performance des investissements. Méthode fondée sur des principes de mesure de la valeur extra-financière (c’est-à-dire la valeur environnementale et sociale actuellement non considérée dans les bilans financiers conventionnels) en rapport avec les ressources investies.
Objectifs prioritaires : Ce type de démarche peut viser plusieurs objectifs. Une analyse SROI peut aider à prendre des décisions d’investissement, à guider sa stratégie, à mobiliser les parties prenantes du projet, ou bien encore à valoriser ses actions pour attirer notamment des financeurs.
Cibles prioritaires : Tous
Grands principes : Le SROI (Social Return on Investment, ou retour social sur investissement) est un cadre d’analyse qui permet de mesurer et de rendre compte d’une conception élargie de la valeur d’une activité d’utilité sociale, non limitée à une dimension financière, en y incluant les coûts et les bénéfices à la fois sociaux, environnementaux et économiques produits.
Auteur(s) référent(s) : Goodwill Management
Thèmes couverts :
Objectifs prioritaires : Identifier, mesurer par des indicateurs, pondérés et donner un poids global aux capitaux immatériels d’une entreprise ou d’un territoire.
Cibles prioritaires : PME/ETI/GG/ collectivités territoriales, avec un accompagnement conseil.
Grands principes : La méthode vise à étendre les principes de comptabilité existants pour qu’ils prennent en compte les actifs immatériels (ici le « bilan étendu »). Les actifs sont répartis en deux catégories : les actifs d’offre qui permettent d’élaborer les produits et services et les actifs de demande qui sont source de revenus. Chaque actif immatériel (sur les 10 existants) est décomposé en critères qui ont chacun un poids dans l’actif et peuvent être évalués par des indicateurs selon une échelle décrite dans la méthode. Cela donne une note à chaque actif immatériel dont la moyenne donne la note des actifs Immatériels de l’entreprise.
Auteur(s) référent(s) : Goodwill Management
Thèmes couverts :
Objectifs prioritaires : Calculer la valeur financière du capital immatériel d’une entreprise ou d’une collectivité publiques, dans le but de prise de décision : transaction, allocation de ressources, mesure de risque….
Cibles prioritaires : PME/ETI/GG/ collectivité locale avec un accompagnement conseil.
Grands principes : Sur ta base de l’analyse extra-financière, la méthode va également étendre les méthodes de valorisation usuelles (multiples, flux de cash actualisés, rendement, etc.) aux immatériels, en y incluant la note obtenue sur chaque actif qui révèle « l’état » dans lequel il se trouve et des coefficients de valorisation ou de dépréciation adaptés.
Auteur(s) référent(s) : Agence de notation extra-financière Ginkyo Ratings.
Thèmes couverts : Standard pour l’évaluation financière et la comptabilité du Capital Humain-Joueur des clubs de football. Valorisation financière des actifs immatériels. Communication financière. Responsabilité sociétale.
Objectifs prioritaires : Évaluer la juste valeur financière du capital joueur des clubs de football. Valoriser le centre de formation. Publier un bilan financier avec activation du capital joueur (IC-Report football©).
Cibles prioritaires : Clubs de football professionnels, Clubs formateurs.
Grands principes : Publié le 25 octobre 2017 et reconnu sur le plan méthodologique par le Collège des Experts de l’immatériel (CEI) le 8 janvier 2018, Thésaurus-Football est le référentiel français de mesure de la valeur extra-financière et financière du Capital Joueur des clubs de football. Pour les clubs il s’agit de mesurer la juste valeur financière de leur capital joueur de manière impartiale, objective et auditable et de publier en complément de leur bilan comptable un bilan avec prise en compte de la juste valeur financière du Capital Joueur.
L’enjeu est de compléter le bilan comptable des clubs de football avec des informations importantes et significatives afin d’améliorer la lecture des comptes annuels et enrichir l’information financière communiquée sur le patrimoine des clubs, en le rapprochant de la réalité.
Auteur(s) référent(s) : Laurence Renaut
Thèmes couverts : Mesure de la valeur d’un brevet ou d’un portefeuille de brevets.
Objectifs prioritaires : Donner des outils visuels de pilotage et d’aide à la décision en matière de stratégie de propriété intellectuelle.
Cibles prioritaires : Les entreprises possédant des actifs technologiques.
Grands principes : Le Total Beta est une « correction » apportée au coefficient d’actualisation (WACC). Ce WACC dépend notamment du coût des fonds propres : CMPC= (E * kE+D * kDx(1-T))/(E+D). Ce que lui-même dépend du « béta » des fonds propres qui représente la volatilité de la rentabilité d’un actif rapporté à celle du marché : kE= rf+ pE (km-rf ). L’idée est donc de revoir ce béta en le remplaçant par le béta total qui est égal au béta divisé par le coefficient de corrélation avec le marché. Cela permet de corriger le biais introduit par la diversification relative du portefeuille.
Auteur(s) référent(s) : Intercessio (Gilles Lecointre)
Thèmes couverts : La valeur de l’entreprise au global et la note de son immatériel.
Objectifs prioritaires : Valoriser l’entreprise dans un objectif d’achat ou de vente, analyser les risques. Piloter son entreprise en analysant les critères et leur évolution dans le temps.
Cibles prioritaires : Chef d’entreprise de toute taille.
Grands principes : La méthode est formalisée sur un outil informatique qui permet à tous d’analyser son entreprise. La méthode prend la forme d’un questionnaire qui permet d’évaluer un indicateur du fond de commerce établi sur 28 critères. La note obtenue est compilée par l’outil en fonction de sa base statistique. Ensuite par régression linéaire on calcule le PM (prix de marché) comme égal à a x capitaux propres + b x REX + c x CA + d x trésorerie + e x capital immatériel + etc. + Reste. Cette méthode est donc basée sur une appréhension statistique de la valeur de l’entreprise.
Auteur(s) référent(s) : Novelstra, François Garcia
Thèmes couverts : 12 capitaux immatériels dans 3 grandes thématiques : environnement, opérationnel, gouvernance (dont capitaux humains, client/marché/produit, système d’information, management/organisation, le dirigeant d’entreprise, direction, actionnariat, sociétal, etc.).
Objectifs prioritaires : Méthode qualitative de scoring permettant d’identifier les points d’appui et d’amélioration et de risques de l’entreprise afin de déployer des plans d’actions opérationnels et pragmatiques.
Cibles prioritaires : PME à tous stades /moments de vie (développement, préparation à la cession, autonomisation, retournement, etc.).
Grands principes : Questionnements avec mode de preuve du dirigeant et des personnes clés de l’entreprise afin d’être le plus objectif possible ; le scoring permet d’avoir une image à l’instant T de l’entreprise et d’élaborer le(s) plan(s) d’action.
Auteur(s) référent(s) : Futuribles : Joyeux, Portnoff et Lamblin
Thèmes couverts : Appréhender la valeur perçue des actifs d’une entreprise par son écosystème.
Objectifs prioritaires : Déterminer la valeur perçue des actifs immatériels de l’entreprise à travers leur caractère d’attractivité et de pérennité. Utiliser cette valeur perçue comme levier de valorisation, comme outil de pilotage et de gouvernance stratégique, en répondant à la question : « Comment préserver et développer l’attractivité des actifs immatériels pour l’écosystème? «
Cibles prioritaires : Tous
Grands principes : La valeur est toujours subjective: seule compte la valeur perçue, qui dépend du « client » dans son contexte. L’organisation est viable si elle produit « assez » de valeur perçue pour ses parties prenantes; valeur qui est créée ou détruite par la qualité d’interactions entre objets, systèmes, idées, personnes, groupes, entreprises,… Ces interactions sont fondamentalement des flux d’activité. La méthode consiste à mesurer 12 capacités clés sur deux axes majeurs, l’attractivité et la pérennité des actifs. Ces mesures sont obtenues en renseignant 50 indicateurs pondérés selon leur influence. Par exemple, la méthode permet à une équipe pluridisciplinaire de s’auto-évaluer, elle permet aussi d’évaluer un concurrent ou encore sur un schéma organisationnel donné d’interactions avec les acteurs extérieurs, d’identifier opportunités, faiblesses et dangers.
Auteur(s) référent(s) : Pascal de Clarens
Thèmes couverts : Notation-évaluation-valorisation des actifs immatériels, pour le pilotage Stratégie-alignement-durabilité. Matrices de Double matérialité, Business Model Sociétal Circulaire.
Objectifs prioritaires : Comprendre la création de valeur dans l’entreprise, détecter les zones à améliorer, valoriser l’entreprise.
Cibles prioritaires : PME et ETI
Grands principes : La méthode SOS décompose les immatériels en 3 piliers, Financier, Humain/organisationnel, Durabilité, divisés en 9 Actifs, 27 sous-actifs, le tout encapsulé dans 4 dimensions transverses, Risque, Agilité, Résilience et Alignement. Le processus se compose de 3 phases : d’abord comprendre, à travers la raison d’être, la DMA, le BMS-C; puis analyser et noter via des questionnaires et sondages; enfin gérer, avec des propositions d’amélioration, ou valoriser en vue d’une fusion-acquisition.
Auteur(s) référent(s) : Jonathan Haskel et Stian Westlake
Thèmes couverts : Économie de l’immatériel, caractéristiques économiques des actifs immatériels, investissement, financement, diffusion de l’innovation, territorialisation de la valeur, propriété intellectuelle.
Objectifs prioritaires : Comprendre les spécificités économiques des actifs immatériels. Identifier les obstacles au financement de l’immatériel. Mettre en lumière les dynamiques de diffusion et de concentration liées aux idées. Analyser les effets systémiques des actifs immatériels sur la concurrence et l’innovation. Mieux anticiper les “stranded assets” ou actifs obsolètes.
Cibles prioritaires : Décideurs publics, investisseurs, dirigeants d’entreprise, économistes, chercheurs en innovation, acteurs du développement territorial
Grands principes : Les actifs immatériels obéissent à des logiques économiques distinctes des actifs matériels. Leur scalabilité, leurs effets d’entraînement, leurs synergies et leur caractère irrécouvrable transforment profondément les dynamiques de marché. Ils accroissent l’incertitude stratégique et juridique, notamment en matière de propriété intellectuelle. Pour répondre à ces enjeux, les politiques publiques et les outils d’analyse doivent évoluer afin d’intégrer ces spécificités, soutenir l’investissement et garantir une croissance plus équitable et soutenable.
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